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Futuros de BitMart Tutorial 04: Conocimiento y Función de los Futuros Introducción

[Futuros USDⓈ-M y Futuros COIN-M]

Unidad de cotización: Los Futuros sobre USDⓈ-M se denominan en USDT, mientras que los Futuros sobre COIN-M se denominan en USD.

Moneda de cálculo PnL: Todos los tipos de Futuros USDⓈ-M utilizan USDT para calcular el PnL mientras que los Futuros COIN-M utilizan su activo subyacente.  

Divisa de margen: Todos los pares de Futuros USDⓈ-M utilizan USDT como margen. Los usuarios pueden trading varios Futuros USDⓈ-M con USDT. Todos los Futuros COIN-M utilizan el activo subyacente de cada futuro como margen, por lo tanto, los usuarios deben poseer el token correspondiente para operar. Por ejemplo, los usuarios deben transferir primero BTC como margen para operar con swaps BTC/USD.

Debido a las diferentes divisas de margen, el riesgo de depreciación del margen de los Futuros USDⓈ-M se distingue del de los Futuros COIN-M cuando caen los precios de los tokens. Para ser más específicos, el margen de los Futuros COIN-M se verá afectado por su activo subyacente. Sin embargo, la subida o bajada de los precios de los tokens no afectará al valor de USDT, por lo que el margen de los Futuros de USDⓈ-M tampoco se verá influido.

 

[Cruzado y aislado]

Modo de margen cruzado: Todas las posiciones cruzadas bajo el mismo activo de margen comparten el mismo saldo de margen cruzado del activo. En caso de liquidación, el saldo de margen total de sus activos junto con cualquier posición abierta restante bajo el activo puede perderse.

Modo de margen aislado: Gestione su riesgo en posiciones individuales restringiendo la cantidad de margen asignada a cada una. Si el ratio de margen de una posición alcanza el 100%, la posición será liquidada. El margen puede añadirse o eliminarse de las posiciones utilizando este modo.

 

[Unidireccional y Cobertura]

Modo Unidireccional

En el Modo Unidireccional, un contrato sólo puede mantener una posición en una dirección.

Modo Cobertura

En el modo de cobertura, puede mantener simultáneamente posiciones largas y cortas en el mismo contrato.

 

[Tasa de financiación]

Swap Perpetuo de BitMart  utiliza un mecanismo de tasa de financiación para anclar el precio de mercado al precio spot. El coste de financiación es el mecanismo operativo central de un swap perpetuo.

Horario de cálculo de la tasa de financiación: 0:00, 8:00, 16:00, La tasa de financiación se calcula cada 8 horas.

Si la tasa de la comisión de financiación es positiva, las posiciones largas pagarán el coste de financiación a las posiciones cortas. 

Si la tasa de financiación es negativa, las posiciones cortas pagarán el coste de financiación a las posiciones largas.

 

[Comisión de futuros]

Comisión de futuros = precio medio * volumen de trading * destino de la comisión de futuros

Ejemplo: Si realizo una operación de futuros Maker de 1 BTC y el precio medio es de 10.000 USDT, tendré que pagar la comisión de futuros: 1*10000*0,02%=2 USDT.

Si está operando con futuros COIN-M, la comisión de trading que pague se basará en la moneda con la que esté operando.

 

[Precios razonables]

BitMart adopta un sistema de marcado de precios razonable de diseño exclusivo para evitar la liquidación forzosa innecesaria de productos de alto apalancamiento. Sin este sistema, el precio de marcado puede desviarse innecesariamente del índice de precios debido a la manipulación del mercado o a la falta de liquidez, lo que llevaría a una liquidación forzosa innecesaria. El sistema fija los precios de referencia a un precio razonable en lugar del último precio de trading para evitar liquidaciones forzosas innecesarias. 

Para un swap perpetuo, su precio de marcado razonable es el precio basado en el índice con referencia al precio del mercado al contado global más la base del coste de financiación que disminuye con el tiempo.

 

[Índice de precios]

El Índice de Precios es un conjunto de precios de las principales bolsas del mercado Spot, ponderados por su volumen relativo. El Índice de Precios para contratos de futuros USDⓈ-M deriva precios de Huobi, Okex, Bittrex, HitBTC, Gate.io, Bitmax, Poloniex, MXC.

 

[Ratio de margen]

Ratio de margen = Márgenes / Saldo de márgenes. La posición se liquidará cuando el coeficiente de margen alcance el 100%.

 

[Liquidación forzosa]

Actualmente, un swap perpetuo admite un apalancamiento de hasta 100 veces. Para garantizar la continuidad de la posición, el operador debe mantener un margen de cierta proporción del valor de la posición, también conocido como margen de mantenimiento. Cuando el margen de la posición del operador sea inferior al margen de mantenimiento, se cerrará la posición del operador y, al mismo tiempo, se perderá el margen de mantenimiento. Este proceso se conoce como liquidación forzosa, también conocida como close-out.

Si el precio de mercado de los futuros se sitúa por debajo del precio de liquidación (cuando está largo) o por encima (cuando está corto), su posición se liquidará.

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[PNL no realizado]

Las pérdidas y ganancias no realizadas se calculan a un precio razonable por defecto. Se trata de las pérdidas y ganancias estimadas sobre la base del precio de mercado cuando se cierra la posición. No representa las pérdidas y ganancias reales cuando se cierra la posición.

 

[Pérdidas y ganancias realizadas]

Las pérdidas y ganancias realizadas incluyen principalmente los gastos iniciales y las pérdidas y ganancias cerradas. Las comisiones se deducirán del margen cerrado. 

Las pérdidas y ganancias realizadas son las pérdidas y ganancias de la posición desde que se abrió. Por ejemplo, pagaré una comisión de trading al abrir una posición, entonces habrá ganancias y pérdidas realizadas después de abrir la posición. 

Además, las pérdidas y ganancias del TP/SL del usuario y los gastos de capital se incluirán en las pérdidas y ganancias realizadas.

 

[Cálculo de beneficios]

  1. Beneficio de futuros largos en USDⓈ-M: (precio de cierre - precio de apertura) * tamaño del contrato
  2. Beneficio de futuros cortos en USDⓈ-M: (precio de apertura - precio de cierre) * tamaño del contrato
  3. Beneficio de futuros COIN-M largos: tamaño del contrato / precio de cierre - tamaño del contrato / precio de apertura
  4. Beneficio de futuros COIN-M cortos: tamaño del contrato / precio de cierre - tamaño del contrato / precio de apertura

 

Descargo de responsabilidad:

La inversión en criptomonedas está sujeta a un alto riesgo de mercado. Por favor, haga sus inversiones con cautela. BitMart hará todo lo posible para listar solo monedas de alta calidad, pero no será responsable de las pérdidas de su inversión.

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