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Preço Marcado e Índice de Preços na Negociação de Futuros

Na negociação de futuros, o preço marcado e o índice de preços são dois conceitos-chave usados para garantir a equidade e a estabilidade dos preços dos contratos, evitando os riscos de manipulação de mercado e extrema volatilidade.

Marcar Preço
O preço marcado é um preço de referência usado para calcular P&L não realizado (Profit and Loss) e o preço de liquidação dos contratos. Seu objetivo é reduzir a possibilidade de manipulação de mercado e refletir um valor de mercado mais preciso. O preço marcado é normalmente calculado com base no índice de preços à vista e numa base justa (base = preço de contrato - preço à vista).

Método de Cálculo do Preço de Marca
O cálculo do preço marcado da BitMart inclui os seguintes fatores:

  • Índice de Preços Spot: Uma média ponderada de preços de várias grandes corretoras à vista.
  • Base Justa: Leva em consideração fatores como o tempo de expiração do contrato e o sentimento do mercado.

Uma fórmula simples para calcular o preço marcado é:
Preço Marcado=Índice de Preços à Vista+Base Justa

Exemplo
Suponha que o índice de preços à vista seja de 20.000 USDT e a base justa seja - 10 USDT.
Preço Marcado=20,000 USDT−10 USDT=19,990 USDT

Índice de Preços
O índice de preços é uma média ponderada de preços de várias corretoras à vista, refletindo o nível geral de preços de um ativo no mercado à vista. O índice de preços fornece a base para o cálculo do preço marcado e garante uma estreita correlação entre o preço do contrato e o preço do mercado à vista.

Método de Cálculo do Índice de Preços
O índice de preços é geralmente calculado como uma média ponderada dos preços de negociação de várias corretoras à vista. Os pesos de cada corretora podem ser determinados com base em seu volume de negociação e participação de mercado.
Preço Index=∑(Mudança Price×Peso de Troca)∑Peso de TrocaÍndice de Preços = ∑ (Preço de Câmbio × Peso de Câmbio) ∑ Índice de Preços de Câmbio = ∑ Peso de Câmbio ∑ (Preço de Câmbio × Peso de Câmbio)

Exemplo
Suponha que o índice de preços é calculado a partir das três seguintes trocas:

  • Corretora A Preço: 20,010 USDT, Peso: 0.5
  • Corretora B Preço: 20,000 USDT, Peso: 0.3
  • Corretora C Preço: 19.990 USDT, Peso: 0,2
    Índice de Preços= (20,010×0,5)+(20,000×0,3)+(19,990×0,2)=10,005+6,000+3,998=20,003 USDT

Funções e Importância

  • Prevenir a Manipulação do Mercado: Ao usar o preço marcado para calcular os preços de P&L e liquidação não realizados, o risco de manipulação de mercado é reduzido.
  • Referência de Preço Justo: O índice de preços fornece uma referência justa composta por preços de vários mercados à vista, ajudando a evitar o impacto de flutuações anormais de preços em um mercado único na negociação de futuros.
  • Gestão de Riscos: O uso do preço marcado e do índice de preços ajuda a refletir com mais precisão as condições do mercado, ajudando os comerciantes e as bolsas a gerenciar melhor o risco.

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