BitMart Futures — это рынок торговли фьючерсами, а именно рынок бессрочных свопов, предлагаемый в соответствии с Условиями для рынка фьючерсов платформы BitMart.

Ниже приведено руководство по принудительной ликвидации.

В настоящее время бессрочный своп имеет поддержку кредитного плеча до 100 раз. Чтобы обеспечить непрерывность позиции, трейдер должен иметь маржу в размере определенной доли от стоимости позиции, также известную как поддерживающая маржа. Когда маржа позиции трейдера ниже поддерживающей маржи, позиция трейдера будет закрыта, а поддерживающая маржа будет потеряна. Такой процесс известен как принудительная ликвидация или закрытие.

Принудительная ликвидация инициируется только когда разумная цена маркировки достигает цены принудительной ликвидации. Система рассчитает цену принудительной ликвидации с существующими позициями на основе кредитного плеча, используемого трейдером, средней цены открытия позиции и коэффициента поддержания маржи.

Расчет

Бессрочный своп использует разумный метод ценовой маркировки, чтобы избежать принудительной ликвидации из-за отсутствия ликвидности или манипулирования рынком. Методика расчета принудительной ликвидации прилагается.

1. Обычный бессрочный своп при условии независимой маржи:

• Длинные позиции Lp=[Hp*Vol*S - (IM-MM)]/[(1-R)*VOL*S]
• Короткие позиции Lp=[Hp*Vol*S +(IM-MM)]/[(1+R)*VOL*S]

2. Обычный бессрочный своп при условии кросс-маржи:

• Длинные позиции Lp=[Hp*Vol*S - (доступный баланс +IM-MM)]/[(1-R)*VOL*S]
• Короткие позиции Lp=[Hp*Vol*S +( доступный баланс +IM-MM)]/[(1+R)*VOL*S]

LP: цена принудительной ликвидации; Hp: средняя цена удерживаемой позиции; Vol: объем позиции (шт.); S: номинальная стоимость бессрочного свопа;

IM: начальная маржа; ММ: поддерживающая маржа; R: ставка комиссии тейкера.

Сокращение числа случаев принудительной ликвидации

Для бессрочного свопа используют разумную цену маркировки вместо последней рыночной цены в качестве цены принудительной ликвидации.

В то же время лимит риска также требует более высокого уровня маржи для более крупных позиций, чтобы механизмы принудительной ликвидации могли использовать больше маржи для эффективного закрытия крупных позиций. В противном случае такие позиции будет трудно ликвидировать безопасно. Постепенно крупные позиции будут принудительно ликвидироваться в безопасной ситуации.

Чтобы избежать или уменьшить вероятность принудительной ликвидации, трейдеры могут использовать следующие способы:

1. Добавление маржи

Вы можете сделать так, чтобы цена принудительной ликвидации сильно отличалась от разумной цены маркировки добавив маржу позиции (в случае независимой маржи) или увеличив баланс счета (в случае кросс-маржи).

2. Стоп-лосс

Вы можете установить перекрестный ордер по любой цене между ценой принудительной ликвидации и средней ценой открытия позиции, чтобы избежать принудительной ликвидации.

В процессе настройки Вы должны четко понимать, что причиной принудительной ликвидации является разумная цена маркировки, в то время как триггерной ценой для перекрестного ордера по умолчанию является последняя рыночная цена. Вам необходимо выбрать соответствующий тип триггерной цены в настройках кросс-ордера, чтобы избежать ситуации, когда произошло событие принудительной ликвидации, а своевременного стоп-лосса нет по причине того, что последняя рыночная цена не достигла триггерной цены.

Процесс принудительной ликвидации

Если срабатывает принудительная ликвидация, система отменит все неторгуемые ордера бессрочного свопа, чтобы высвободить маржу и сохранить позицию. Другие ордеры бессрочных свопов  затронуты не будут. Платформа BitMart применяет механизм частичной принудительной ликвидации. Механизм автоматически попытается снизить требования к поддерживающей марже, чтобы избежать принудительной ликвидации всех позиций.

• Пользователь с минимальным лимитом риска

Система отменит все неторгуемые будущие ордеры

Если требование поддерживающей маржи по-прежнему не будет выполнено, будет активирована принудительная ликвидация позиции по цене банкротства.

• Пользователь с лимитом высокого риска

Платформа BitMart попытается снизить лимит риска пользователя следующими способами для снижения маржинальных требований:

1. Отменит неторгуемые ордеры, но сохранит существующие позиции, чтобы снизить лимит риска пользователя.

2. Будет размещен ордер FillOrKill (Все или Ничего). Его значение будет равно разнице между текущей стоимостью позиции и значением лимита риска. Он также будет соответствовать текущим маржинальным требованиям во избежание дальнейшей принудительной ликвидации.

3. Если позиция все еще находится в статусе принудительной ликвидации, все позиции будут переданы механизму принудительной ликвидации по цене банкротства.

Для получения дополнительной информации о лимите риска см. раздел Маржа.