Lệnh Trailing Stop Là Gì?

• Lệnh Trailing Stop giúp các nhà giao dịch hạn chế thua lỗ và bảo vệ lợi nhuận trong thời gian thị trường biến động. Lệnh này đặt một lệnh được thiết lập trước ở mức phần trăm cụ thể thấp hơn giá thị trường, cho phép các nhà giao dịch khóa lợi nhuận khi giá di chuyển theo hướng thuận lợi.
• Khi giá thị trường di chuyển theo hướng thuận lợi, lệnh trailing stop di chuyển theo, duy trì một tỷ lệ phần trăm hoặc số tiền cụ thể dưới giá thị trường. Điều này cho phép các nhà giao dịch giữ vị thế của mình và tiếp tục kiếm lợi nhuận khi giá di chuyển theo hướng thuận lợi.
• Tuy nhiên, nếu giá biến động bất lợi theo một tỷ lệ phần trăm cụ thể, lệnh trailing stop sẽ đóng/thoát khỏi giao dịch theo giá thị trường. Điều này giúp hạn chế thua lỗ và bảo vệ lợi nhuận bằng cách đóng giao dịch khi giá biến động ngược lại với nhà giao dịch.
• Điều quan trọng cần lưu ý là lệnh trailing stop không di chuyển theo hướng ngược lại. Do đó, các nhà giao dịch phải đặt lệnh trailing stop ở mức phản ánh khả năng chịu rủi ro và điều kiện thị trường. Ngoài ra, lệnh trailing stop có thể được đặt dưới dạng lệnh reduce-only để giảm hoặc đóng một vị thế mở hiện có.

Lệnh Trailing Stop hoạt động như thế nào?

• Các nhà giao dịch có thể đặt lệnh trailing stop khi mở vị thế ban đầu, mặc dù điều này không phổ biến. Nhìn chung, các nhà giao dịch sử dụng lệnh trailing stop để quản lý rủi ro và bảo vệ lợi nhuận sau khi mở vị thế.
• Khi bạn mở một giao dịch long, và đặt lệnh bán trailing stop cao hơn giá thị trường hiện tại (ban đầu). Khi giá thị trường biến động thuận lợi, giá trailing stop sẽ tăng lên theo một tỷ lệ phần trăm hoặc số tiền cụ thể. Điều này có nghĩa là giá trailing stop sẽ điều chỉnh tăng theo giá thị trường, hình thành nên giá trailing stop mới.
• Tuy nhiên, nếu giá di chuyển giảm, lệnh trailing stop sẽ ngừng di chuyển. Nếu giá thị trường di chuyển ngược lại và giảm xuống dưới giá trailing stop, lệnh bán sẽ được kích hoạt và thực hiện ở mức giá thị trường khả dụng tiếp theo, đóng giao dịch.
• Nếu bạn đã có một vị thế mua hiện tại, bạn đặt lệnh bán dừng lỗ theo sau dưới giá thị trường hiện tại. Khi giá thị trường tăng lên, giá dừng lỗ theo sau sẽ tăng lên theo một tỷ lệ phần trăm hoặc số tiền cụ thể. Nếu giá thị trường biến động ngược lại bạn và giảm xuống dưới giá dừng lỗ theo sau, lệnh bán sẽ được kích hoạt và thực hiện ở mức giá thị trường khả dụng tiếp theo, đóng giao dịch.
• Lệnh mua trailing stop là lệnh ngược lại với lệnh bán trailing stop.
• Nếu bạn có một vị thế short hiện tại, bạn đặt lệnh mua trailing stop cao hơn giá thị trường hiện tại. Khi giá thị trường biến động thuận lợi, giá trailing stop sẽ giảm xuống theo một tỷ lệ phần trăm hoặc số tiền cụ thể. Điều này có nghĩa là giá trailing stop sẽ điều chỉnh giảm theo giá thị trường, hình thành một giá trailing stop mới.
• Khi giá tăng, lệnh trailing stop sẽ dừng lại. Nếu giá tăng nhiều hơn tỷ lệ callback được xác định trước và đạt đến giá trailing stop, hệ thống sẽ đặt lệnh mua và đóng giao dịch theo giá thị trường.

Lưu ý: Để kích hoạt lệnh trailing stop để thoát khỏi giao dịch bằng lệnh thị trường, cả điều kiện về giá kích hoạt và tỷ lệ callback đều phải được đáp ứng.

Điểm khác nhau giữa Lệnh Trailing Stop và Lệnh Dừng
● Lệnh dừng: Giúp bạn giảm thiểu tổn thất bằng cách đặt giá dừng cố định cần được thiết lập lại thủ công.
● Lệnh Trailing Stop: Linh hoạt hơn vì chúng tự động theo dõi hướng giá, khóa lợi nhuận đồng thời hạn chế thua lỗ.

Hướng dẫn đặt lệnh Trailing Stop?

Để kích hoạt lệnh trailing stop, hai điều kiện phải được đáp ứng.

Đối với lệnh mua trailing stop:

• Giá kích hoạt ≥ Giá thấp nhất
• Tỷ lệ Rebound ≥ Tỷ lệ Callback

For a Trailing Stop Sell Order:

• Giá kích hoạt ≤ Giá cao nhất
• Tỷ lệ Rebound ≥ Tỷ lệ Callback

Tỷ lệ Callback
Tỷ lệ Callback là tỷ lệ biến động giá bất lợi mà bạn sẵn sàng chấp nhận. Phạm vi tỷ lệ callback là từ 0.1% đến 10%, có thể được thiết lập thủ công trong mục "Callback Rate".

Giá kích hoạt
Giá kích hoạt là giá bạn muốn kích hoạt lệnh trailing stop. Nếu không đặt giá kích hoạt, giá mặc định sẽ là giá thị trường (dựa trên loại kích hoạt, có thể là "Giá mới nhất" hoặc "Giá đánh dấu").

Để đặt lệnh mua trailing stop, giá kích hoạt phải thấp hơn giá thị trường. Ngược lại, giá kích hoạt phải cao hơn giá thị trường để đặt lệnh bán trailing stop.

Các loại kích hoạt
Bạn có thể chọn "Giá mới nhất" hoặc "Giá đánh dấu" làm điểm kích hoạt. Nếu bạn chọn "Giá đánh dấu", lệnh trailing stop sẽ được kích hoạt khi giá đánh dấu đạt hoặc vượt quá giá kích hoạt, ngay cả khi giá mới nhất vẫn chưa đạt đến giá kích hoạt.

Lưu ý: BitMart sử dụng giá đánh dấu để kích hoạt thanh lý bắt buộc và đo lường lợi nhuận và thua lỗ chưa thực hiện. Giá tham chiếu thường bám sát giá mới nhất, nhưng trong quá trình biến động giá đáng kể, giá mới nhất có thể lệch đáng kể so với giá đánh dấu. Do đó, hãy theo dõi mức chênh lệch giữa giá mới nhất và giá đánh dấu. Bạn có thể hủy lệnh bất kỳ lúc nào; nếu bạn muốn thay đổi kích hoạt từ giá đánh dấu sang giá mới nhất, bạn có thể đặt lại lệnh và ngược lại.

Mẹo quan trọng

• Để lệnh trailing stop có hiệu lực, tỷ lệ callback không được quá thấp hoặc quá cao; giá kích hoạt không được quá gần hoặc quá xa giá thị trường. Khi tỷ lệ callback quá thấp hoặc giá kích hoạt quá gần giá thị trường, lệnh trailing stop sẽ quá gần với giá mở cửa và dễ bị kích hoạt bởi những biến động bình thường của thị trường. Điều này khiến giao dịch không có nhiều thời gian để phát triển theo hướng thuận lợi trước khi xu hướng giá đáng kể xảy ra. Giao dịch sẽ bị đóng/thoát trong thời gian thị trường tạm thời suy thoái, dẫn đến thua lỗ.
• Khi tỷ lệ callback quá cao, lệnh trailing stop theo sau sẽ chỉ được kích hoạt trong trường hợp thị trường biến động mạnh, khiến nhà giao dịch phải chịu rủi ro thua lỗ không cần thiết.
• Trong thời kỳ biến động cao, tỷ lệ callback cao hơn thường là lựa chọn tốt hơn, trong điều kiện thị trường bình thường, tỷ lệ callback thấp được ưu tiên.
• Không có tỷ lệ callback và giá kích hoạt tốt nhất; khi giá thị trường biến động, các nhà giao dịch nên thường xuyên điều chỉnh chiến lược trailing stop của mình. Luôn cân nhắc cẩn thận xem giao dịch có phù hợp với khả năng chịu rủi ro, kinh nghiệm đầu tư, tình hình tài chính và các yếu tố liên quan khác của bạn hay không. Ngoài ra, hãy quyết định tỷ lệ callback và giá kích hoạt của bạn dựa trên mức lợi nhuận mục tiêu và mức lỗ chấp nhận được.

Ví dụ
(1) Đặt lệnh Bán Trailing Stop cho giao dịch long

Giá mới nhất của BTCUSDT Vĩnh cửu là 10,000 USDT. Người dùng A đặt lệnh trailing stop như sau:

• Tỷ lệ Callback: 5%
• Giá kích hoạt: 10,500 USDT
• Điểm kích hoạt: Giá mới nhất

Khi giá mới nhất là 10,000 USDT, giá trailing stop là 9,500 USDT. Khi giá tăng lên 10,500 USDT, giá trailing stop mới trở thành 9,975 USDT [giá mới nhất * (1 - tỷ lệ callback).

Khi giá giảm, giá trailing stop ngừng di chuyển. Khi giá tăng lên mức cao 11,000 USDT, giá trailing stop mới trở thành 10,450 USDT. Khi giá giảm trở lại, giá trailing stop ngừng di chuyển. Khi giá dao động hơn 5% và đạt hoặc vượt quá giá trailing stop là 10,450 USDT, lệnh bán được thực hiện theo giá thị trường để đóng vị thế.

Điều kiện đã đáp ứng:

• Giá kích hoạt (10,500 USDT) < Giá cao nhất (11,000 USDT)
• Tỷ lệ Rebound (5%) ≥ Tỷ lệ Callback (5%)

(2) Đặt lệnh Bán Trailing Stop cho giao dịch long
Giá mới nhất của BTCUSDT Vĩnh cửu là 10,500 USDT. Người dùng A đặt lệnh trailing stop như sau:
Tỷ lệ Callback: 2%

• Giá kích hoạt: 11,000 USDT
• Điểm kích hoạt: Giá mới nhất

Tình huống A - Cả hai điều kiện đều đáp ứng

• Giá mới nhất tăng từ 10,500 USDT lên 11,500 USDT (giá cao nhất) rồi giảm xuống còn 11,200 USDT.
• Lệnh trailing stop được thực hiện và lệnh bán được đặt ở mức giá thị trường khi các điều kiện được đáp ứng:
  ○ Giá kích hoạt (11,000 USDT) < Giá cao nhất (11,500 USDT) = Điều kiện đã đáp ứng
  ○ Tỷ lệ Rebound (2.61%) > Tỷ lệ Callback (2%) = Điều kiện đã đáp ứng

Tình huống B - Chỉ có một điều kiện được đáp ứng

• Giá đánh dấu tăng mạnh từ 10,500 USDT lên 11,500 USDT (giá cao nhất) rồi sau đó giảm xuống còn 11,450 USDT.
• Lệnh trailing stop là không được thực hiện vì chỉ có một điều kiện được đáp ứng:
  ○ Giá kích hoạt (11,000 USDT) < Giá cao nhất (11,500 USDT) = Điều kiện đã đáp ứng
  ○ Tỷ lệ Rebound (0.43%) < Tỷ lệ Callback (2%) = Điều kiện không được đáp ứng